14公司獲得增持評級-更新中

時間:2019年06月17日 19:45:41 中財網
恒力股份(600346):大煉化提升業績 差異化滌綸產能提升

  06月17日給予恒力股份(600346)增持評級。

  風險提示:油價下跌帶來庫存損失;建設進度不及預期;需求不及預期。

  該股最近6個月獲得機構26次買入評級、8次增持評級、5次強烈推薦評級、3次審慎增持評級、2次推薦評級、1次強推評級、1次審慎推薦-A評級。


華泰證券(601688):GDR發行推進 夯實資本實力 完善國際化布局

  06月17日給予華泰證券(601688)增持評級。

  財務預測與投資建議
  風險提示:系統性風險對公司估值的壓制;科創板推進不及預期;GDR 發行及交易不及預期
  該股最近6個月獲得機構49次增持評級、35次推薦評級、23次買入評級、4次優于大市評級、3次謹慎推薦評級、1次中性-B評級、1次買入-A評級、1次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級。


上海瀚訊(300762):軍用寬帶市場景氣初啟 深厚積累奠定領先行業地位

  06月17日給予上海瀚訊(300762)增持評級。

  盈利預測:預計2019-2021年歸母凈利潤分別為1.28/1.79/2.39億元,當前股價對應PE為58/41/31倍,首次覆蓋,給予“增持”評級。

  風險提示:軍用寬帶通信部署進展不及預期
  該股最近6個月獲得機構1次推薦評級。


大洋電機(002249)2019年中期業績預告點評-盈利能力逐漸修復 迎來提質降本周期

  06月17日給予大洋電機(002249)增持評級。

  風險因素:新能源汽車銷量不及預期,燃料電池產業化不及預期。

  投資建議:公司越南工廠逐漸投產,消除中美貿易摩擦擾動,未來盈利有望持續修復,進入提質降本周期。考慮公司確認轉讓北京佩特來股份投資收益,調整公司2019-2021 年EPS 預測為0.18/0.11/0.13 元(原預測0.10/0.11/0.12 元),對應PE 25/41/36 倍,給予目標價5.50 元(對應2019 年31 倍PE),維持“增持”評級。

  該股最近6個月獲得機構4次買入評級、2次中性評級、1次增持評級。


福萊特(601865):光伏玻璃龍頭 擴張正當其時

  06月17日給予福 萊 特(601865)增持評級。

  風險提示:光伏行業補貼政策不及預期;海外市場需求不及預期。

  該股最近6個月獲得機構3次謹慎增持評級、3次增持評級、2次買入評級、2次強烈推薦評級。


星源材質(300568):客戶開拓進展順利 濕法隔膜迎頭趕上

  06月17日給予星源材質(300568)增持評級。

  國信觀點:1)公司是國內鋰電池隔膜行業中干法隔膜的龍頭企業,客戶結構優秀,并逐步向濕法工藝擴大產能。2)國內鋰電池隔膜行業格局快速變化,市場份額向頭部企業集中,技術路線整體向濕法技術轉移。3)公司積極擴大產能,將受益于新能源汽車產業鏈的整體快速增長。2018 年國內市場鋰電池隔膜空間36.4 億,下游在新能源汽車帶動下增長快速,2020 年國內鋰電池隔膜市場有望超過百億。4)投資建議:2019 年公司客戶開拓進展順利,已經與國內外各大客戶簽訂供貨協議,其中包括國軒高科供應1 億平隔膜、比克電池2019 年供應1.2 億平隔膜、國內軟包客戶孚能供應0.4 億平隔膜以及海外村田預計每年可供應0.5 億平隔膜。基于已有訂單來看,公司常州新工廠新擴的產能獲得保障。此外,公司海外客戶進展順利,海外業務占比持續提升,從2015 年的27%提升至2018 年的44%。該機構預計公司2019-2021 年實現歸母凈利潤2.52/3.06/3.68 億元,對應同比增速分別為13.5%/21.3%/20.4%,實現每股收益分別為1.31 元/1.59 元/1.92 元,參照可比公司,給予2020 年24-26 倍PE,對應合理估值區間為31.44元-34.06 元,首次覆蓋給予“增持”評級。

  風險提示:新能源汽車銷量增速不達預期,2020 年可能存在階段性需求透支帶來的增速放慢;隔膜行業擴產進度提速導致供需失衡,隔膜行業降價影響毛利率;公司新產能投產進度不及預期,以及擴產后質量穩定性低于預期。

  風險提示:第一,新能源汽車銷量增速不達預期,2020 年可能存在階段性需求透支帶來的增速放慢;第二,隔膜行業擴產進度提速導致供需失衡,隔膜行業降價影響毛利率;第三,公司新產能投產進度不及預期,以及擴產后質量穩定性低于預期。

  投資建議:濕法產能逐步投放,客戶開拓順利2019 年公司客戶開拓進展順利,已經與國內外各大客戶簽訂供貨協議,其中包括國軒高科供應1 億平隔膜、比克電池2019 年供應1.2 億平隔膜、國內軟包客戶孚能供應0.4 億平隔膜以及海外村田預計每年可供應0.5 億平隔膜。基于已有訂單來看,公司常州新工廠新擴的產能獲得保障。此外,公司海外客戶進展順利,海外業務占比持續提升,從2015 年的27%提升至2018 年的44%。該機構預計公司2019-2021 年實現歸母凈利潤2.52/3.06/3.68 億元,對應同比增速分別為13.5%/21.3%/20.4%,實現每股收益分別為1.31 元/1.59 元/1.92 元,給予2020 年24-26 倍PE,對應合理估值區間為31.44 元-34.06 元,首次覆蓋給予“增持”評級
  該股最近6個月獲得機構15次增持評級、8次買入評級、7次推薦評級、3次審慎推薦-A評級、2次謹慎增持評級、1次審慎增持評級、1次買入-A評級、1次強烈推薦評級。


永創智能(603901)近期情況點評

  06月17日給予永創智能(603901)增持評級。

  盈利預測:預計公司19-21 年營收增長30%、25%和20%,EPS為0.23 元、0.34 元和0.43 元,給予公司“增持”評級。

  風險提示:1)下游需求不及預期;2)產能擴張進度低于預期;3)市場競爭加劇。

  該股最近6個月獲得機構1次中性評級。


化工行業2019中期投資策略:長周期下的危機意識與化工行業選擇

  06月17日給予宏大爆破(002683)增持評級。

  風險提示:油價大幅下跌,周期化工品價格劇烈波動,相關項目開發進度
  該股最近6個月獲得機構3次買入評級、2次推薦評級、1次持有評級。


通信行業:移動率先進行5G集采 聯通發行債券支撐5G支出 韓國5G用戶快速增長 產業進程不斷加速

  06月17日給予中國聯通(600050)增持評級。

  風險提示:中美貿易摩擦緩和低于預期風險,行業增速放緩風險。

  該股最近6個月獲得機構16次增持評級、14次買入評級、5次推薦評級、4次強烈推薦-A評級、3次中性評級、2次審慎增持評級、2次強烈推薦評級、2次謹慎增持評級、1次優于大市評級。


安科生物(300009)公司點評:水針順利獲批 有望成為公司業績新增量

  06月16日給予安科生物(300009)增持評級。

  盈利預測與投資建議:該機構預計2019-2021 年公司營業收入分別為18.81、23.18、27.06 億元,同比增長28.72%、23.24%、16.71%;歸母凈利潤分別為3.73、5.32 和6.74 億元,同比增長41.61%、42.72%、26.70%,對應EPS 為0.35、0.51、0.64 元。公司核心產品生長激素粉針2019 年恢復生產逐步上量、預計全年保持較快增長,水針有望于近期獲批,在研品種陸續取得進展,維持“增持”評級。

  風險提示:主營產品市場競爭進一步加劇的風險,在研產品進度不及預期的風險,精準醫療產業化不及預期的風險。

  該股最近6個月獲得機構30次買入評級、17次增持評級、6次強烈推薦評級、3次推薦評級、2次謹慎推薦評級、1次增持-A評級、1次增持-B評級、1次買入-A評級。


華泰證券(601688)公司點評:將發行GDR并在倫敦交易所上市 國際業務再提速

  06月16日給予華泰證券(601688)增持評級。

  投資建議:資本金優勢+國際化業務+科創板龍頭+低估值。華泰證券的科創板項目儲備排名第二(9 家)。公司估值僅為1.5 倍PB,處于歷史較低水平。發行GDR 及分拆AssetMark 境外上市將助力公司國際化業務。2019 年業績大概率將改善,預計2019 年凈利潤為81 億元,YOY+61%,維持“增持” 評級。

  風險提示:政策不及預期、GDR 發行進度不及預期、業務轉型不及預期
  該股最近6個月獲得機構48次增持評級、35次推薦評級、23次買入評級、4次優于大市評級、3次謹慎推薦評級、1次中性-B評級、1次買入-A評級、1次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級。


國企改革的新環境、新變化和預期差:百年未有之大變局

  06月16日給予西山煤電(000983)增持評級。

  風險提示:下游用煤需求減弱、煤炭價格顯著下行、國改推進不達預期。

  該股最近6個月獲得機構25次買入評級、2次增持評級、1次增持-A評級、1次買入-A評級、1次強烈推薦-A評級。


璞泰來(603659):進軍上游 強基固本

  06月16日給予璞 泰 來(603659)增持評級。

  交易定價較為便宜,夯實上市公司實力,維持盈利預測和增持評級。

  2018 年11 月,大股東以1.4 億元獲得振興炭材28.57%股權(對應注冊資本金1 億元),半年后再以1.45 億元(增500 萬元)轉讓給上市公司,僅增加了資金的時間成本,考慮到振興炭材產能建設已基本完成,本次交易價格較為便宜。近期公司不斷通過各種方式進入負極上游石墨化、針狀焦等領域,極大的鞏固了在負極行業的綜合實力,增強了競爭力,維持2019-2021 年EPS 盈利預測為1.81、2.41、2.97 元,維持目標價78.10 元,維持增持評級。

  風險提示:振興炭材產能建設不達預期
  該股最近6個月獲得機構30次買入評級、21次增持評級、18次推薦評級、9次中性評級、4次強推評級、2次強烈推薦-A評級、1次Outperform評級、1次買入-A評級、1次審慎推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次優于大市評級。


洲明科技(300232):小間距持續高景氣 景觀照明打開第二增長極

  06月16日給予洲明科技(300232)增持評級。

  風險提示。警惕景觀照明業務進展不及預期;海外市場不及預期
  該股最近6個月獲得機構13次買入評級、4次買入-A評級、3次強推評級、1次增持評級、1次強烈推薦-A評級。


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