巨額解禁壓垮這只大象股！A股年末迎來新一輪解禁潮 大數據揭示解禁股股價如何走？

時間：2019年11月14日 08:24:28 中財網

　　年末，最后一波解禁股迎來解禁潮，11月解禁比例較高的神宇股份和首創股份7連陰，中國人保6連陰，上海銀行4連陰。

　　中國人保下周解禁市值達372億元，該股亦是戰略配售基金首只建倉股，相關配置基金也迎來第一批解禁股。

　　上個月，天風證券、長城證券等百億市值股解禁，導致股價連續下挫，引發市場對解禁股產生恐慌心理。

　　戰略配售基金首只建倉股迎來第一波解禁
　　回A股將滿一年的中國人保是新中國第一家保險公司，2012年，中國人保在港交所實現整體上市，成為第一家整體上市的大型國有保險金融集團。

　　下周一中國人保將迎來第一波解禁，持有首發原股東限售股份和首發戰略配售股份的8家股東將解禁45.9億股，占其總股本的10.38%，是其無限售條件A股流通股的四倍多，解禁市值達372億元。

　　受巨額解禁影響，中國人保近期走勢低迷，目前已6連陰，昨日盤中跌幅達到4.34%，是保險板塊中走勢最弱的一只。

　　回顧中國人保今年初的股價走勢，可謂風光無限，曾在九個交易日里收獲七個漲停板，之后，中信證券罕見對中國人保A股給予“賣出”評級報告，認為股價存在嚴重高估，預計未來一年潛在下跌空間超過53.9%，中國人保隨即2個跌停板，之后股價一路下滑，截至最新收盤，股價從最高價回落36.74%。

　　中國人保本次解禁包括3家險資和4只戰略配售基金，分別為中國人壽、太平人壽、新華保險3家險資，以及招商、易方達、南方、匯添富4只戰略配售基金。

　　4只戰略配售基金于去年7月成立，也就是當時為“戰略配售獨角獸”而設立的基金。中國人保也是戰略配售基金配置的第一只股票。粗略統計，這4只戰略配售基金在中國人保上目前已大幅盈利15億元。

　　年末迎來新一輪解禁潮
　　證券時報·數據寶統計顯示，年內兩市仍有212家公司限售股等待解禁，共計429.42億股，解禁市值達4900億元。

　　解禁市值較高的除中國人保外，還有上海銀行593億元、韻達股份522.6億元、申通快遞231億元、裕同科技156.8億元、凱萊英140.7億元。

　　從解禁數量占總股本比例看，森特股份、申通快遞、萊紳通靈、如通股份、日月股份等股的解禁比例都超過了70%。

　　從解禁股類型來看，定向增發機構配售和首發原股東限售股份解禁各有80多家公司，因股權激勵解禁的個股數也有27家。

　　從解禁個股的股價表現看，解禁數量占總股本比例超過30%的股票中，興齊眼藥、數字認證、凱萊英、中裝建設、金財互聯、金力永磁等今年累計漲幅都在70%以上。


　　大數據揭示解禁股股價如何走
　　數據寶統計顯示，今年以來，解禁數量占總股本比例超30%或解禁市值較大的的個股中，解禁日之前3個交易日累計跌幅達1.16%，解禁日前10個交易日累計跌幅最大達2.87%。其中解禁日前10個交易日累計跌幅較大的有天地數碼、新疆火炬、高科石化、福達合金等，累計跌幅都超過20%。

　　10月21日，天風證券解禁18.35億股，占總股本比例35.42%，解禁比例較大，當日該股破位下跌，最新價距年內高點腰斬；10月28日，長城證券約13.54億股解除限售并上市流通，占公司總股本的43.62%，股價在解禁日前10個交易日內亦大幅下跌超20%。

　　天風證券、長城證券等百億市值股的解禁，引發股價連續下挫，讓市場對解禁股產生恐慌心理。

　　與預期差異較大的是，整體上看，解禁日之后股價的走勢反而較平和，一方面，解禁前部分投資者已提前離場，回避風險；另一方面，解禁股股東并無減持意愿，股價反而迎來估值修復。